Пролонгация сделки форекс что это такое

СОДЕРЖАНИЕ
0
31 просмотров
23 декабря 2018

Пролонгация сделки форекс что это такое

Книга является практическим руководством по изучению валютных операций. Рассмотрены основные понятия и виды валютных сделок (форвардные и спот-сделки, свопы, опционы и так далее), а также риски связанные с валютной торговлей, и вопросы управления ими. Описаны организация проведения валютных операций в немецких финансовых учреждениях, европейская валютная система и международные нормы поведения на валютных рынках.

6.6. Пролонгация форвардной сделки

На практике часто случается, что предприятие не может исполнить заключенную форвардную сделку в согласованный срок, поскольку задерживается поступление денег у экспортера или срок платежа у импортера. Причиной подобных задержек могут быть различные обстоятельства, например недостаточность документации, запаздывание товарных поставок и т.п. В этом случае экспортер не может своевременно поставить уже проданную на срок своему банку иностранную валюту, а импортеру не имеет смысла приобретать раньше, чем необходимо, эквивалент немецких марок.

При необходимости банки готовы с помощью своп-сделок пролонгировать платежи по форвардным сделкам. Чтобы избежать бухгалтерских затруднений, предприятие часто обращается с просьбой пролонгировать срок платежа форвардной сделки по старому курсовому базису. Выражение пролонгация по старому базису означает, что курс спот своп-сделки идентичен курсу платежа по форвардной сделке.

Пролонгация по старому курсовому базису, который, естественно, может значительно отличаться от текущего рыночного курса, в Межбанковской торговле запрещено. В ФРГ Федеральное ведомство по надзору за кредитными учреждениями (ВАК) в письме от марта 1977 г. разрешает банкам пролонгировать валютные сделки с клиентами только при следующих условиях:

• Пролонгация должна проводиться по письменной просьбе клиента и иметь в основе товарную или сервисную сделку в иностранной валюте.

• Банк должен учитывать в специальном резервном фонде доходы от сделок спот для компенсации потерь, возникающих от форвардных сделок.

Поскольку на межбанковском рынке форвардные сделки не пролонгируются, банк должен выровнять пролонгацию клиентской сделки посредством новой своп-сделки по текущим курсам. Разницу, возникающую из различий между пролонгацией на старом курсовом базисе и текущими курсами, клиенту дебетуют или соответственно кредитуют. При этом расчетная сумма в действительности не оплачивается, а учитывается в пунктах своп-сделки.

Знаете ли Вы, что: Fort Financial Services дарит бездепозитный бонус в размере $35 всем новым клиентам, прошедшим верификацию.

Пролонгацию экспортной сделки на старом курсовом базисе разъясняет следующий пример.

Немецкий экспортер при заключении товарной сделки продал на срок сумму в 1 млн. долл. по курсу 1,5000. Незадолго до дня исполнения форвардной сделки он узнает, что поступление денег задерживается на 30 дней. Он просит свой банк пролонгировать форвардную сделку на 30 дней по старому курсовому базису. Установленные требования для этой операции выполнены.

Курс спот USD/DEM возрос со дня заключения первоначальной сделки до 1,5500.

Банк должен рефинансировать 50 000 марок под 7,5% на 30 дней. Клиент должен заплатить из расчета 9% 375 марок.

Клиент получает 1 501 625 марок за 1 млн. долл., т.е. 1,5016 марки за 1 долл. Ставка своп с учетом расходов на рефинансирование составляет не рыночные +20 пунктов, а только +16.

Новый форвардный курс можно рассчитать по следующей формуле:

В нашем примере расчет будет таким:

Формула может использоваться независимо от составляющих сделки – премии или дисконта, покупки или продажи, а также отсрочки или сокращения срока.

Пролонгация сделки форекс что это такое

Поиск информации по сайту:

Пролонгация форвардной сделки

На практике часто случается, что предприятие не может исполнить заключенную форвардную сделку в согласованный срок, поскольку задерживается поступление денег у экспортера или срок платежа у импортера. Причиной подобных задержек могут быть различные обстоятельства, например недостаточность документации, запаздывание товарных поставок и т.п. В этом случае экспортер не может своевременно поставить уже проданную на срок своему банку иностранную валюту, а импортеру не имеет смысла приобретать раньше, чем необходимо, эквивалент немецких марок.

При необходимости банки готовы с помощью своп- сделок пролонгировать платежи по форвардным сделкам. Чтобы избежать бухгалтерских затруднений, предприятие часто обращается с просьбой пролонгировать срок платежа форвардной сделки по старому курсовому базису. Выражение пролонгация по старому базису означает, что курс спот своп- сделки идентичен курсу платежа по форвардной сделке.

Пролонгация по старому курсовому базису, который, естественно, может значительно отличаться от текущего рыночного курса, в Межбанковской торговле запрещено. В ФРГ Федеральное ведомство по надзору за кредитными учреждениями (ВАК) в письме от Марта 1977 г. разрешает банкам пролонгировать валютные сделки с клиентами только при следующих условиях:

•Пролонгация должна проводиться по письменной просьбе клиента и иметь в основе товарную или сервисную сделку в ино, странной валюте.

•Банк должен учитывать в специальном резервном фонде доходы от сделок спот для компенсации потерь, возникающих форвардных сделок.

Поскольку на межбанковском рынке форвардные сделки н пролонгируются, банк должен выровнять пролонгацию клиентской сделки посредством новой своп- сделки по текущим курсам. Разницу, возникающую из различий между пролонгацией на старом курсовом базисе и текущими курсами, клиенту дебетуют или соответственно кредитуют. При этом расчетная сумма в действительности не оплачивается, а учитывается в пунктах своп- сделки.

Пролонгацию экспортной сделки на старом курсовом базис разъясняет следующий пример.

Немецкий экспортер при заключении товарной сделки продал на срок сумму в 1 млн. долл. по курсу 1,5000. Незадолго до дня исполнения форвардной сделки он узнает, что поступление денег задерживается на 30 дней. Он просит свой банк пролонгировать форвардную сделку на 30 дней по старому курсовому базису. Установленные требования для этой операции выполнены.

Курс спот USD/DEM возрос со дня заключения первоначальной сделки до 1,5500.

Первоначальный форвардный: 1,5000

Текущий спот: 1,5550

Своп на 30 дней: + 20

Проценты в DEM за 30 дней: 7,5% Межбанковская ставка

Проценты в DEM за 30 дней: 9,0% Клиентская ставка

Понятие Форекс сделки

Все операции на межбанковском рынке Форекс, по сути, представляют собой заключение Форекс сделок. Большинство игроков при этом преследуют получение спекулятивной прибыли, зарабатывая на разнице цен между покупкой и продажей. Сюда можно отнести мелких трейдеров с небольшими депозитами (до 10 000$) и крупных инвесторов. И лишь некоторой части в принципе неважна текущая цена – им нужно обменять одну валюту на другую по текущему курсу. Это банки, различные фонды и т.д.

Чтобы получить прибыль, нужно спрогнозировать, какова будет стоимость валюты в будущем – через 5 минут, час или неделю. В зависимости от прогноза происходит вход и выход из рынка, и различают различных трейдеров (по времени закрытия сделок): внутридневные (сделки внутри дня), дейтрейдеры (сделка удерживается сутки или пару суток), долгосрочные (сделка может удерживаться сутками и неделями).

Для прогноза используются различные способы: чаще всего это экономические показатели или технический анализ с пониманием психологии игроков. Значительно реже используется интуиция. Подход к прогнозированию скорее носит логический, аналитический характер.

Этапы заключения Форекс сделки

Форекс сделка отличается от обычной покупки/продажи валюты. Все происходит виртуально и дистанционно, через интернет. Попробуем рассмотреть этапы заключения Форекс сделки.

Трейдер всегда торгует через брокера (дилинговый центр), который, в свою очередь, передает заявки трейдеров более крупному брокеру, который и выводит их на рынок. Взаимосвязь трейдера и брокера (собственно, торговля) осуществляются через торговый терминал (чаще всего МетаТрейдер 4). Благодаря МТ4 трейдер видит баланс своего счета, открытые и закрытые позиции, текущие котировки валюты и многое другое. Также торговый терминал незаменим для проведения технического анализа, выполняя молниеносно многие операции с вычислениями и нанесением графических объектов на графики валют.

Этапы заключения Форекс сделки следующие:

1. Запрос валютной котировки.
При этом трейдер указывает валютную пару и объем позиции (например, EUR/USD, 0,5 лота).

2. Получение текущей котировки. Скажем, 1,2200/1,2202. Разница в цене обусловлена наличием спрэда, в данном случае он составляет 2 пункта.

3. Размещение ордера.
Получив текущую котировку, трейдер принимает решение (или уже принял) об открытии позиции. Различают позиции на покупку (Buy), продажу (Sell) или отмену операции (Out). Также существуют отложенные ордера (BuyStop, BuyLimit, SellStop, SellLimit), которые выставляют выше или ниже текущей цены. При этом брокер не позволит выставить заявку слишком близко к текущей цене, а лишь на определенном расстоянии.

4. Заключение Форекс сделки, что является подтверждением осуществления операции.
Заключив сделку (открыв позицию), трейдер не может отменить сделанное действие – позиция должна быть закрыта с прибылью или убытком, либо в ноль. Поэтому важно отнестись с максимальной внимательностью к открытию новой позиции, оценив объем и направление сделки.

Несмотря на кажущуюся сложность всех этапов все происходит очень быстро: время с момента нажатия трейдером кнопки “Новый ордер” (F9) до открытия позиции составляет от нескольких сотых секунды до нескольких секунд. Это время определяется типом счета (DD, NDD) и скоростью вашего интернета. Также важна волатильность на рынке – при сильных колебаниях брокер может запрашивать новую цену, т.к. не заинтересован в открытии позиции по невыгодной для себя цене.

Форекс сделка – важный этап трейдинга. Выбор времени и точки входа в рынок, объем торговой позиции, выход из нее – все это нужно учитывать в своей торговой системе. И тогда у вас будут максимальные шансы на успех на валютном рынке. Спасибо за внимание и помните, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Источники: http://to-the-tops-of-forex.com/lizelott33.html, http://www.fx-trader.ru/der/curren_(14).htm, http://forex-invest.tv/stati-foreks/ponyatie-foreks-sdelki.html

Комментировать
0
31 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно
Adblock detector