Торговля по опционным уровням форекс

СОДЕРЖАНИЕ
0
1 982 просмотров
23 декабря 2018

Опционные уровни в торговле на Форекс

Здравствуйте, друзья форекс трейдеры!

Биржевая торговля считается более легкой, чем торговля на рынке Форекс: лучше работает технический анализ, больше информации в сети, к тому же многие очень полезные данные можно абсолютно бесплатно получить с сетевых ресурсов бирж. Сегодня мы поговорим о бирже CME, которая выкладывает данные по опционным уровням для валют.

К слову сказать, биржевые опционы сильно отличаются по своей сути от тех же бинарных опционов, которые сейчас у всех на слуху. Обычно крупные игроки используют опционы в основном для хеджирования своих текущих фьючерсных позиций, хотя не такая уж редкость и обычная спекуляция. Для любой валютной пары доступны к торговле как фьючерсы, так и опционы. Все данные на бирже, в отличие от Forex, абсолютно прозрачны – вы можете в любой момент времени увидеть количество опционных контрактов и по цене страйк определить основные рыночные уровни, на которые, скорее всего, ориентируются крупные игроки.

В сегодняшнем материале подробно разберем опционные уровни и как их применять в трейдинге.

CME Group Inc. – это Группа Чикагской товарной биржи, крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго. Позднее, 17 марта 2008 года, было объявлено о том, что к группе присоединяются дочерняя компания Нью-Йорской товарной биржи NYMEX Holdings и биржа COMEX из Нью-Йорка. Окончательное объединение было оформлено 22 августа 2008 года. Три биржи в настоящее время работают как единый рынок. Кстати, 10 февраля 2010 года CME объявила о покупке 90 % индексов Доу-Джонса, включая самый известный индекс Доу-Джонса.

Ежедневный бюллетень CME

Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты, которые выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течении часа после начала американской сессии.

Данные из этого бюллетеня позволят нам рассчитать опционные уровни и учитывать их при нашей торговле. Опционный уровень показывает ту котировку, при которой продавец опциона выходит в безубыток.

Полная версия этих отчетов за день доступна по этой и этой ссылкам. Первая ссылка — это ftp, на котором вы можете найти полную версию бюллетеня в виде архивированных pdf файлов. По второй ссылке доступна версия, разбитая по активам в виде html страницы. Полная версия достаточно объемна — содержит свыше 500 страниц текста и весит порядка 14 мегабайт, но, к счастью, весь этот объем информации нам не понадобится.

Перейдя по второй ссылке, вы найдете бюллетень, разбитый на различные активы – сельское хозяйство, энергетика, биржевые индексы, процентные ставки, металлы, недвижимость, валюты и даже данные по фьючерсам и опционам на погоду.

Давайте найдем секцию FX – валюты и выберем для разбора, например, опционы Call на японскую йену (Japanese Yen Call Options – PG 33).

При щелчке мышью по этой ссылке откроется довольно запутанный документ в формате pdf:

Сверху файла жирным шрифтом обозначен тип документа – окончательный (FINAL) или же предварительный (PRELIMINARY). В принципе, для наших целей сгодится любой, так как на практике они мало чем отличаются.

Теперь вам нужно найти начало таблицы с названием «JAPANESE YEN CALL Options **SETT. PRICE**»

В первом столбце вам нужно найти месяц, следующий за текущим. На данный момент это август. Далее выбираем котировку либо по объему, либо по открытому интересу. Объем торговли – это общее число всех контрактов, как открытых, так и закрытых. Открытый интерес – это число только открытых контрактов по данной котировке. Поэтому предпочтительней использовать именно открытый интерес. Давайте выпишем все котировки за август с достаточно высоким открытым интересом, например, свыше 500. Я использую для этого табличку в Excel, в которую буду вносить:

— саму котировку из первого столбца;

— первое число из столбца «SETT.PRICE & PT.CHGE.».

Вот что у вас должно было получиться:

Если мы хотим получить уровень для CALL опционов GBPUSD или USDCAD, нам нужно нашу премию умножить на коэффициент 0,01. Для CALL опционов йены и PUT опционов GBPUSD и USDCAD ничего делать больше не требуется. Для PUT опционов по йене нужно умножить премию на 0,0001.

Теперь после первого столбца вставляем еще один столбец и вставляем в него значения из первого, деленные на 100 000. Для пар валют с пятизначными котировками делить значение из первого столбца нужно на 1 000:

Добавляем еще один столбец после столбца «Премия» и называем его «Уровень». В каждой ячейке нового столбца нужно сделать следующее:

— Суммировать столбцы «Котировка 2» и «Премия»;

— Единицу разделить на полученное значение.

Например, для первой строки моей таблицы получится 1/(0,00875+0,000165). При этом для CALL опционов мы складываем данные из столбцов «Котировка 2» и «Премия». Для PUT опционов формула будет выглядеть так:

1/(«Котировка 2» — «Премия»).

Если котировка у нас прямая (USDJPY или USDCAD), то мы делим на единицу. Если котировка обратная (GBPUSD), формула примет вид: «Котировка 2» — «Премия» или «Котировка 2» + «Премия». То есть, единица уже не нужна.

Вот итоговая таблица уровней по CALL опционам:

Повторим все действия для PUT опционов (Japanese Yen Put Options — PG 34) и получим следующую таблицу:

Теперь давайте получившиеся уровни нанесем на график USDJPY периода H4:

Чем больший открытый интерес, тем уровень толще. Красным изображены уровни CALL, синим уровни PUT. По первым крупные игроки работают на повышение, по вторым – на понижение. Давайте немного приблизим картинку и удалим самые тонкие уровни:

Как видно, опционные уровни – действительно действуют, как уровни поддержки и сопротивления, причем работают они очень неплохо. Более того, эти уровни основаны на реальных объемах рынка опционов и за ними следуют крупные игроки, что делает их еще ценнее.

Теперь давайте сделаем то же самое для валюты USDCAD, чтобы закрепить методику расчета.

Для CALL опционов выписываем котировки, делим их на 1000, выписываем премию. Затем единицу делим на сумму премии и котировки. Получаем такую таблицу:

По опционам PUT картина такая:

Нанесем на график:

Сделаем крупнее масштаб и уберем несущественные уровни:

Доступны также сведения по фунту и швейцарскому франку, новозеландскому и австралийскому доллару. Кроме того, вы даже можете найти в бюллетени и данные по российскому рублю или мексиканскому песо, но объемы достаточно малы. Также интересны и данные по энергоносителям, таким как природный газ, нефть марок brent и WTI, бензин и дизель. Доступны также данные по основным индексам, таким как S&P 500, Nasdaq, Nikkei. Любители торговли металлами найдут тут опционные уровни на золото, серебро, медь, железную руду, палладий и платину.

Данная методика расчета уровней не учитывает так называемые форвардные пункты, которые делают поправку на разницу по процентным ставкам для различных валют. Как правило, эта поправка выходит в районе 1-2 старых пунктов и я считаю, что подобная погрешность не является существенной.

Чем полезны опционные уровни

Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам. В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая. Это по большей части «умные деньги», но насколько умными бы ни были профессиональные торговцы, иногда ошибаются и они.

Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.

Заключение

Опционные уровни, несомненно, очень полезный инструмент для любого трейдера. В сочетании с фундаментальным и техническим анализом, а также Price Action, он может превратиться в очень мощный инструмент. И вместо того, чтобы наносить уровни на глаз, руководствуясь догадками, гораздо эффективней использовать реальные рыночные данные.

Индикаторы опционных уровней – ступени вашего успеха

Успех в торговле напрямую зависит от четкого понимания причин, двигающих рыночную цену. Индикаторы опционных уровней позволяют учитывать влияние одного из важнейших инструментов рынка – валютных опционов и построить эффективную торговую стратегию, ориентируясь на открытый интерес крупных игроков.

Нужно понимать, что информация об опционах считается справочной (чаще всего – инсайдерской) и в обычный торговый терминал не поступает. Данные об открытых позициях на глобальных биржах, таких как СМЕ,ICE,NYSE,NYMEX, публикуются в специальных бюллетенях по закрытию торгового дня и принимаются в работу как ключевые уровни на следующий рыночный день.

Доступ к информации обычно платный, но некоторые брокеры, работающие напрямую на биржевых площадках, предоставляют такие данные в своем обычном пакете услуг. В бесплатном доступе можно найти либо урезанные данные по наиболее популярным активам, либо полные данные с опозданием на 3-5 дней, что значительно снижает точность анализа.

В сущности индикаторы опционных уровней представляют собой нестандартные аналитические программные комплексы для анализа влияния рынка опционов на рынок спот. Они существующие во множестве вариантов, в том числе и адаптированные под различные торговые терминалы или конкретные рыночные инструменты.

До того, как вывести на ваш ценовой график рассчитанные уровни самых крупных опционов, информация о них должна быть считана индикатором из внешних данных, полученных с биржи.

Базовые понятия опционов

Валютный опцион (или опцион на валютные фьючерсы) – это вид торгового контракта на право выполнить сделку по финактиву по указанной цене и в указанное время (или раньше). Если вы открыли сделку по фьючерсу, то вы обязаны ее закрыть (или ее закроет брокер по сроку экспирации), независимо от того, насколько это вам выгодно. Держатель опциона может как реализовать (если выгодно), так и не реализовать свое право, потеряв только специальную комиссию – опционную премию. Опцион типа Call дает покупателю право купить, опцион типа Put — право продать базовый актив.

Открытый интерес (или сумма открытых позиций) – это технический рыночный показатель количества действующих (незакрытых) срочных контрактов (таких как опционы и фьючерсы), по которым еще не произведены расчеты между продавцом и покупателем. Значение ОИ – показатель текущей ликвидности рыночного актива и его сочетание с другими техническими индикатора позволяет оценить поток капитала.

Цена и дата страйка (или исполнения) опциона – цена, по которой покупатель может купить (опцион колл) или продать (опцион пут), а продавец опциона обязан продать (или купить) актив на определенную дату (страйка).

Общий вид рабочего индикатора в терминале MetaTrader:

Данные для анализа опционных уровней

Информация об открытом интересе и уровне крупных опционов встречается в сети примерно в таком виде:

Можно проанализировать и нанести вручную ключевые уровни на ценовой график, но работать с такой информацией неудобно и она обычно очень запаздывает,

Поэтому чаще всего данные для индикаторов опционных уровней берутся с ресурса www.cmegroup.com (CME Group Inc. Группа Чикагской товарной биржи (Чикаго+Нью-Йорк) — крупнейший рынок деривативов). Данные обновляются ежедневно, отдельно по каждому инструменту и приходят в виде бюллетеня примерно такого вида:

Информация кажется сложной только на первый взгляд и можно научиться выделять из нее минимально необходимые данные:

Индикаторы опционных уровней как раз и предназначены для автоматизации этого процесса, они анализируют не просто общее соотношение колл/пут, а выполняют анализ финансового результата с учетом всех страйков и всех вновь открытых опционов прошедшего дня.

Важно: предлагаемый ниже индикатор можно рассматривать только как общий пример механизма анализа опционных уровней. На практике варианты индикаторов могут иметь разные параметры и условия настройки.

Общие принципы стратегии работы по опционам

Если результат проведенного анализа показывает, что курс евро вырастет, то вы открываете по фьючерсу на евро сделку BUY, а риск захеджируете покупкой валютного опциона Put. То есть — если вы ошиблись и евро вместо роста начинает падать, то можно использовать свое право продажи еврофьючерса по цене страйка и снизить свои убытки.

Если же вы оказались правы — цена евро выросла, то отказываемся от права продажи фьючерса и теряем только опционную премию, уплаченную при его покупке.

При расчете на падение – открываем сделку по фьючерсу в Sell и аналогичную комбинацию проводим с опционом Call.

Подразумевается, что рынок Форекс движется по ценовым уровням от опционов Call до опицонов Put и цена зависает (задерживается) или отскакивает (пробивает) самые сильные уровни, то есть уровни с наибольшим объемов опционных контрактов. Цена уходит в область опционов Call, вызывая их закрытие («забирает» открытый интерес) и возвращается в зону опционов Put. То есть цена отталкивается от ключевой зоны и движется до целевых уровней.

Применение индикаторов опционных уровней в торговой практике

Рассмотрим механизм работы с использованием самого распространенного индикатора из этого семейства — eVOLution-options. Это комплект из трех индикаторов, отдельно анализирующий различные характеристики опционного рынка, который устанавливается в терминал стандартным методом и работает с внешними данными CME, полученными в файлах формата *.csv, которые нужно скачивать и помещать в каталог терминала MQL4Filesevolution-options (папку нужно создать вручную!):

Предварительно в параметрах индикаторов прописываются названия инструментов, по которым вы собираетесь работать и будете скачивать данные, так как рабочие названия у конкретного брокера могут не совпадать с прописанными в данном индикаторе и во внешних файлах.

Индикаторы опционных уровней анализируют торги по валютным опционам за прошедшую сессию на CME и строят уровни поддержки/сопротивления для текущего рыночного дня.

Построенные наиболее значимые опционные уровни представляют собой выбранные из множества опционных уровней из пакета дневных данных СМЕ: 5 (или больше) уровней для PUT и 5(и более) – для зоны CALL, исходя из пределов расчетного дневного диапазона ценового хода инструмента.

Важно: точность построения индикаторов опционных уровней зависит от точности информации об объемах торгов на СМЕ. Рекомендуется получать дополнительные пакеты данных, например, для европейской сессии – с Лондонской биржи.

Главный объект на графике — Ключевая Зона (А).Это цена равновесия между крупными игроками рынка — зона главного боя быки/медведи. Считается, что эту цену очень сложно пробить. Статистика показывает, что пробитие ключевой зоны в 80% случаев правильно определит закрытие текущего дня.

Если новый рыночный день открывается выше зоны А – то день считается благоприятным для покупки, то есть предполагаем, что цена отобьются от ключевой зоны вверх.

Если день открылся ниже зоны А – ожидаем откат от ключевой зоны вниз, то есть – продаем.

Наиболее близкие к ключевой — зоны D (major levels) дают приблизительные уровни для установки стопа/тейка или используются в агрессивной торговле. То есть, если цена пробивает зону А, то уровень D используется для открытия позиции на возврат в ключевую зону. Зоны C (Call) и B (Put) — примерные цели фиксации продаж/покупок.

И в качестве заключения …

Чаще всего влияние опционных уровней на цену спот вызывает два типа эффектов:

  • в момент страйка крупных опционов их закрытие вызывает кратковременные спекулятивные броски цены в направлении, обратном направлению опционов.
  • если при приближении к дате страйка держатель крупных опционов видит, что реальная рыночная цена «не выгодно ушла» от цены его опциона, он может предпринимать торговые усилия по возврату цены к нужному уровню с целью минимизации убытков при закрытии.

В любом случае информация о крупном открытом интересе на конкретном ценовом уровне очень полезна.

Вряд ли можно использовать индикаторы опционных уровней как базовые для построения торговой системы, все-таки динамика опционного рынка подчиняется несколько иным законам. Но в комбинации с обычными трендовыми индикаторами анализ интереса опционных игроков можно успешно использовать для расчета уровней входа, стопов и целей. Источник: Dewinforex

Опционные уровни: вот в чём сила, брат

Ранее мы с вами говорили о том насколько полезным и актуальным для трейдера может быть опционный анализ рынка Форекс. Если вы не читали предыдущую статью, то рекомендую для начала ознакомиться с ней: Опционный анализ рынка Форекс. Это поможет вам понять теоретические основы излагаемого далее материала. Сейчас же мы будем говорить о том, как правильно рассчитывать опционные уровни для рынка Форекс.

Напомню, что основой для данных расчетов нам служат отчёты Чикагской биржи (CME). Их можно найти в свободном доступе в интернете по адресу: ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/. Для расчёта нам необходим самый свежий отчёт и таковым будет отчёт за предыдущий рабочий день. Перейдя по вышеуказанной ссылке, вы увидите предложение скачать архивы за различные даты, спускайтесь в самый низ списка, там будет последний отчёт. Сегодня 4 ноября 2017 года, поэтому я открываю отчёт CME за 3 ноября 2017, он представлен на картинке ниже. Скачиваем архив, разархивируем и видим целый список из PDF файлов, нас интересуют не все из них, а только те которые касаются рынка Форекс. В данном случае это будут:

Давайте для примера рассчитаем опционные уровни для валютной пары GBP/USD. Для этого нам потребуются отчёты 27(на опционы Call) и 28(на опционы Put). Как мы помним из теоретической части, изложенной в предыдущей статье, опционы PUT выступают в роли поддержки, а опционы CALL – в роли сопротивления. Начнем с расчета опционного уровня сопротивления и откроем файл Section27_British_Pound_Call_Options.pdf.

Пример отчёта CME

Нас интересуют следующие колонки (на рисунке они выделены синими рамками):

STRIKE – это цена исполнения опциона;

SETT. PRICE – это премия за риск;

OPEN INTEREST – это открытый интерес.

Для расчета нам необходимо найти в отчете параметры STRIKE и SETT. PRICE, соответствующие максимальному значению OPEN INTEREST. Пробегаем глазами всю колонку OPEN INTEREST и находим его максимальное значение 3038. Этому значению соответствуют параметры STRIKE=1320 и SETT. PRICE=0,00630.

Отчет для опциона CALL

Уровень CALL (опционный уровень сопротивления) рассчитывается по формуле:

LEVEL CALL =STRIKEx0.001 + SETT. PRICEx0.01=1320х0.001+0.0063х0.01=1.3200

Заметили, что после значения открытого интереса стоит знак «+» и цифра 1007? Это говорит о том, что открытый интерес растёт (а это еще больше подтверждает силу и значимость рассчитываемого нами уровня). Если стоит значение «UNCH», то это говорит о том, что значение открытого интереса осталось без изменений.

Далее рассчитаем опционный уровень сопротивления, для этого откроем следующий файл отчета: Section28_British_Pound_Put_Options.pdf. По аналогии с предыдущим пунктом, находим максимальное значение открытого интереса и параметры ему соответствующие.

Отчет для опциона PUT

Уровень PUT (опционный уровень поддержки) рассчитывается по формуле:

LEVEL PUT=STRIKEx0.001 – SETT. PRICEx0.01=1300х0.001+0.0078х0.01=1.2999

Поправка Forward Point

Итак, опционные уровни мы рассчитали, но прежде чем нанести их на ценовой график анализируемой нами пары GBP/USD, следует учесть тот факт, что данные из отчетов CME относятся к фьючерсам на опционы. Для того, чтобы применить их к рынку Форекс следует внести поправку Forward Point (форвард поинт). Данные по этой поправке также находятся на сайте биржи CME по адресу: ftp://ftp.cmegroup.com/forwardpoints. Выбираем последнюю дату, в нашем примере это 3 ноября 2017, и видим примерно следующее:

Поправка Forward Point на сайте CME

Для того, чтобы получить значение поправки необходимо найти среднее арифметическое из двух указанных цифр (на рисунке они обведены красным) и умножить полученное значение на коэффициент 0.0001. В итоге получаем:

Далее полученную поправку добавляем к рассчитанным ранее уровням и получаем окончательно:

Уровень сопротивления = LEVEL CALL + 0.0015=1.3200+0.0015=1.3215

Уровень поддержки = LEVEL PUT + 0.0015=1,2999+0.0015=1.3014

Примечание: если поправка имеет знак «-» то она, соответственно, не добавляется, а вычитается из значения уровня.

Теперь полученные уровни можно нанести на график:

Опционные уровни на графике GBP/USD

Пара замечаний касательно построения опционных уровней для других валютных пар

Для пары EUR/USD необходимо умножать премию (SETT. PRICE) на 0.001. Таким образом, уравнения для расчета уровней в этом случае примут вид:

LEVEL CALL =STRIKEx0.001 + SETT. PRICEx0.001

LEVEL PUT=STRIKEx0.001 – SETT. PRICEx0.001

Для «перевернутых» валютных пар, таких как: USD/CAD, USD/CHF используются следующие формулы:

LEVEL CALL =1/(STRIKEx0.001 + SETT. PRICEx0.01)

LEVEL PUT=1/(STRIKEx0.001 – SETT. PRICEx0.01)

Для валютной пары USD/JPY:

LEVEL CALL =1/(STRIKEx0.00001 + SETT. PRICEx0.0001)

LEVEL PUT=1/(STRIKEx0.00001 – SETT. PRICEx0.0001)

Кроме этого для японской йены при расчете поправки Forward Point следует использовать коэффициент не 0,0001, а 0,01.

Стратегия торговли по опционным уровням

Построив данные опционные уровни, вы получили действительно сильные уровни поддержки и сопротивления, базирующиеся на реальных объёмах позиций крупных игроков рынка. От обычных уровней (строящихся по правилам технического анализа) они отличаются гораздо большей надежностью. Торговля по этим уровням ведется по тем же самым принципам, что и по обычным уровням поддержки/сопротивления.

Устанавливаем отложенные ордера. На уровне поддержки ставим ордер Buy Limit, на уровне сопротивления ставим ордер Sell Limit. Стоп ордера рекомендуется устанавливать подальше от уровней, поскольку всегда возможны ложные пробои. Однако с вероятностью около 90% цена все же отскочит от уровня (даже если случится ложный пробой).

Значение ордера Take Profit в данном случае рекомендуется выставлять равным (или чуть больше) значению Stop Loss.

Пример стратегии торговли

Ежедневно следует рассчитывать новые значения опционных уровней и корректировать установленные отложенные ордера. Кстати, таким образом вы можете своевременно заметить, если один из уровней начнет терять свою силу (по падению значения открытого интереса) и вовремя сделать соответствующие выводы.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Источники: http://tradelikeapro.ru/optsionnyie-urovni-na-foreks/, http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikatory-optcionnykh-urovnei-stupeni-vashego-uspekha.html, http://www.azbukatreydera.ru/opcionnye-urovni.html

Комментировать
0
1 982 просмотров
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно
Adblock detector